MENGAPA PIHAK BANK SIBUK MENGAJAK ORANG RAMAI MENJUAL EMAS MASING2 SEDANGKAN MEREKA PULA BEGITU SIBUK ATAU GILA MEMBELINYA?

Bank2 besar di seluruh dunia terus sibuk membuat kenyataan bahawa kini telah sampai masanya utk orang ramai menjual emas milik masing2.

Mereka memberi amaran bahawa kita sekarang telah memasuki pasaran menurun harga emas (bear market) dan harga logam tersebut akan terus menjunam tahun ini. 

Persoalannya bolehkah kita mempercayai cakap2 mereka? 

Saya rasa, amaran mereka mungkin nampak lebih meyakinkan jika Bank2 Pusat di seluruh dunia tidak sibuk atau 'GILA' mengumpul emas ketika ini.

Sejak 2012, aktiviti pembelian emas oleh Bank Pusat di lihat berada di paras tertinggi dlm tempoh 50 tahun.

Sementara itu, statistik pembelian saham bersandarkan emas oleh pelabur dalaman mencecah paras tahunan tertinggi. 

The US Mint pula melaporkan mereka tidak 'menang tangan' & tidak mampu bersaing utk memenuhi permintaan tinggi terhadap syilling perak Silver Eagles.  

Jadi apa sebenarnya yg berlaku ketika ini?

Hari ini, Bank Pusat di seluruh dunia ibarat 'berpesta' mencetak wang tanpa had yg mengingatkan kita semua tentang apa yg berlaku ketika zaman Republik Weimar Jerman.

Apabila anda membanjiri sistem kewangan dgn mencetak wang kertas tanpa had, ia akan mengakibatkan harga asset nyata lain melonjak dgn dramatik.

Adakah mungkin para bankers cuba utk mendorong penurunan harga emas & perak agar mereka boleh memborongnya ketika harga murah?

Atau adakah mereka berniat utk menjadi kuasa tunggal memiliki kesemua "wang sebenar" ini apabila berlaku keruntuhan wang kertas pada masa akan datang?

Sejak beberapa minggu lalu, hampir kesemua akhbar utama seluruh dunia menerbitkan sekurang2nya satu artikel memberitahu orang ramai bahawa masanya telah tiba utk menjual emas masing2.

Sebagai contoh, Artikel terbaru yg diterbitkan oleh Wall Street Journal bertajuk "Goldman Sachs Turns Bearish on Gold"...

Bank Pelaburan Goldman Sachs Group Inc. pada Rabu lalu berkata, prospek emas pada tahun ini telah terhakis. Mereka mencadangkan kpd pelabur agar memberi fokus kpd aktiviti jualan berbanding belian. Perubahan dasar ini adalah pendekatan terbaru di kalangan bank2. Pelabur yg telah menikmati kenaikan harga emas selama 12 tahun berturut2 di nasihati agar menjual pegangan emas mereka, lanjutan dari penurunan 12% harga emas di pasaran sejak 6 bulan lalu.

Goldman Sach meramalkan kejatuhan harga emas akan berlaku pada setengah tahun ke 2 2013. Bagaimanapun pada Rabu lalu berkata, penurunan harga akan berlaku lebih awal dari yg dijangkakan & kelihatan harga tidak akan berpatah naik kembali. Bank tersebut berpendapat, petunjuk yg selama ini digunakan dlm meramalkan kenaikan harga emas , kini tidak lagi praktikal utk di gunakan.

Bank2 utama di Eropah juga mengeluarkan amaran yg sama. Berikut adalah artikel Marketwatch bertajuk "Sell gold, buy oil. kata penganalisis dari Bank Societe Generale".... 

Dalam satu nota pada Khamis lalu, penganalis di Bank Societe Generale meramalkan harga emas akan jatuh di bawah US$1,400/ auns pada hujung tahun ini dan akan terus jatuh pada tahun hadapan (2014). Mereka menggariskan 2 faktor utama utk menyokong kenyataan tersebut :

1.  Inflasi setakat ini kekal rendah & kini pelabur mula melihat suasana ekonomi semakin pulih yg mewajarkan The Fed utk menamatkan program Quantitative Eeasingnya lebih awal.

2.  Trend matawang US Dollar telah mula bergerak tinggi. Dalam masa yg sama harga emas akan bergerak rendah kerana berlaku lebihan bekalan pasaran emas fizikal (extremely oversupplied) tanpa belian berterusan pelabur berskala besar.

Malah ketika ini, Bank2 di Asia juga sibuk memberitahu org ramai agar menjual emas mereka. Menurut CNBC, Bank gergasi Jepun Bank Nomura adalah salah satu bank utama antarabangsa yg juga bertindak demikian...

Khamis lalu, Bank Nomura meramalkan harga emas akan jatuh pada 2013, menjadi Bank terkini yg menukar pendekatan, meramalkan kejatuhan harga logam berharga di pasaran di sebalik logam tersebut kerap menjadi pilihan perlindungan pelabur terhadap kebimbangan aktiviti rangsangan kewangan agresif yg mendorong kpd peningkatan inflasi.

"Utk pertama kali sejak 2008, pada pandangan kami, persekitaran pelaburan terhadap emas semakin merosot kesan dari pemulihan ekonomi, peningkatan kadar faedah & inflasi rendah di Barat ketika ini, yang mungkin bakal membuatkan pelabur berfikir semula terhadap pelaburan emas terkumpul mereka berjumlah US$240 billion dalam tempoh 4 tahun yang lalu," menurut nota tulisan penganalisi Nomura pada Khami lalu.

Ramai penganalisis kewangan menggesa org ramai agar melupakan emas & beralih kpd pasaran saham , tempat di mana mereka boleh "mendapat untung yang lebih banyak". Mereka membuat kenyataan seolah2 harga emas akan terus turun. Berikut adalah artikel terkini CNBC bertajuk "Emas berada di persimpangan mati, tidakkah para pelabur perlu merasa bimbang mengenainya".

Emas seperti berada 'di persimpangan maut'. Bagaimanapun carta yg memaparkan penurunan harga emas bukanlah satu2 faktor yg menakutkan pelabur. 

Tarikan kuat peningkatan harga saham telah berjaya menarik minat modal dana pelaburan sekaligus menjauhkan pelabur dari emas. Sejak permulaan tahun ini, pasaran saham telah meningkat naik 7% manakala emas turun hampir 6%. 

Tetapi jika emas adalah pelaburan yang buruk, kenapa Bank Pusat di seluruh dunia sibuk memborong emas bagai nak gila?

Menurut World Gold Council, pembelian emas oleh Bank Pusat global pada 2012 berada pada kedudukan tertinggi sejak tahun 1964.

Pada 2012 , berdasarkan laporan World Gold Council’s, permintaan emas seluruh dunia mencatat rekod tertinggi US$236.4 billion. Ianya peningkatan 6% dalam nilai sebenar bagi suku tahun ke 4 kepada US$66.2 billion, yg merupakan rekod peningkatan suku tahun ke 4 tertinggi. Permintaan emas dunia pada suku tahun ke 4 2012 meningkat 4% kepada 1,195.9 tonnes.

Pada 2012 belian emas oleh Bank Pusat meningkat 17% berbanding 2011 kpd 534.6 tan. Ianya belian tertinggi sejak 1964. Belian emas Bank Pusat kekal pada 145 tan utk suku tahun ke 4 meningkat 9% utk tempoh sama 2011 & merupakan tahun ke 8 berturut2 di mana Bank Pusat menjadi pembeli utama emas dunia.

En Marcus Grubb, Pengarah Urusan di World Gold Council, berkata , kita sedang menyaksikan perubahan besar 'tingkahlaku' Bank Pusat ketika ini dari status sbg penjual emas terbesar dunia kpd pembeli terbesar pula.

Sementara itu, pelabur beranggapan bahawa saham emas berada pd kedudukan di bawah nilai sebenar ketika ini. Malah, jumlah pelabur yg membeli saham emas berada pada kedudukan yg tidak pernah kita saksikan sebelum ini.

Di bawah adalah petikan terkini artikel Globe & Mail bertajuk " Belian saham emas melonjak ke paras tertinggi tahunan oleh pelabur dalaman"...

Indeks saham global TSX kehilangan hampir suku dari nilai sebenar dlm tempoh 2 tahun ini. Saham S & P/ TSX Venture Exchange, saham perlombongan junior berada pada paras terendah tahunan bulan ini.

Namun para pegawai & eksekutif perniagaan sykt2 perlombongan emas menaruh keyakinan tinggi terhadap potensi kenaikan harga saham ini.

Sebagai tambahan, permintaan utk fizikal logam perak di Amerika Sykt kelihatan semakin hebat dari sebelumnya.

Menurut U.S Mint, permintaan utk wang syilling fizikal perak mencecah rekod tertinggi sepanjang zaman dalam bulan Februari 2013.

Dan permintaan terhadap syilling perak tidak pernah reda sejak itu. Cuba lihat apa yg berlaku pada April 2013.

The US Mint telahpun mengemaskini perangkaan jualan bulan April sejak minggu lalu & jgn terperanjat, Sykt tersebut sekali lagi melaporkan berlaku jualan besar2an, dgn 833,000 syilling silver eagles habis dijual pada Isnin lalu!

Jumlah jualan keseluruhan bulan April 2013 sahaja kini mencecah 1.645 juta aun. Menjadikan jumlah keseluruhan jualan utk tahun 2013 mencecah  15.868 juta auns. Sebagai tindakbalas ke atas permintaan luarbiasa utk syilling perak Silver Eagles, syarikat tersebut kini terpaksa mencatu bekalan kpd pengedarnya akibat kelewatan penghantaran bekalan!  Sebagaimana yg dpt dilihat pd bulan Januari 2013, bekalan fizikal syilling yg terhad menyebabkan premium utk produk American Silver Eagle melonjak tinggi minggu lalu!

Banyak perkara pelik berlaku yg jika difikirkan dgn akal yg waras, tidak menggambarkan situasi bagaimana harga emas boleh jatuh di pasaran. 

Saya tertarik bila mendengar laporan Reuters bahawa  negara Cyprus telah dipaksa utk menjual rizab emas negara dlm usaha membantu mendapatkan dana utk menyelamatkan sistem perbankkan negara tersebut.

Cyprus telah bersetuju utk menjual lebihan rizab emasnya utk mengumpul dana sekitar 400 juta euros (341 juta pounds) bagi membiayai sebahagian besar plan penyelamatan (bail out) sebagaimana arahan Suruhanjaya Eropah.

Persoalannya , kpd siapakah emas2  tersebut dijual?

Dan saya juga tertarik bila mendengar bahawa inventori emas di pasaran Comex merosot dgn dramatik sejak beberapa bulan yang lalu.Berikut adalah petikan artikel oleh En Tekoa Da Silva...

Satu informasi yg menakjubkan telah dimaklumkan kpd saya kelmarin. Di tengah cakap2 berhubung berakhirnya era kenaikkan harga emas (dan berakhirnya industri perlombongan emas) sesuatu yg luarbiasa sedang berlaku di belakang tabir.

Sejak 90 hari lalu, tanpa sebarang pengumuman, stok emas yang disimpan di gudang Comex menyusut kpd angka terbesar sejak ia mula direkodkan pada awal tahun 2001.

Secara khususnya, sesuatu yg luar biasa berlaku kpd emas milik Bank JP Morgan Chase's ...

JP Morgan Chase’s melaporkan stok simpanan emas milik bank tersebut menyusut lebih 1.2 juta auns. Atau dari segi nilai anggarannya US$1.8 billion dollars fizikal emas telah dipindahkan dari peti besi simpanan milik bank berkenaan dalam tempoh 120 hari.

Jadi apa maknanya semua ini?

Saya tidak tahu. Tetapi saya akan menyiasat. Seseorang jelas sedang merancangkan sesuatu.

Sementara itu, Bank Pusat di seluruh dunia sibuk dgn aktiviti mencetak wang secara besar2an.

Sebagai contoh, artikel Time Magazine melaporkan, Bank Of Japan sedang merancang utk menggandakan asas monetary negara tersebut pada penghujung 2014.

Pada khamis lalu, Gabenor baru Bank Of Japan (BOJ) En Haruhiko Kuroda, mengumuman bahawa Bank Pusat tersebut akan menggandakan asas monetary negara- tambahan sebanyak US$1.4 trillion — menjelang penghujung 2014 dalam usaha utk menamatkan deflasi yg melanda ekonomi negara matahari terbit itu.

Untuk mencapai objektif berkenan, En Kuroda akan membeli bon kerajaan dan asset lain bertujuan menyuntik tunai ke dalam ekonomi- atau sekarang lebih dikenali dgn plan quantitative easing atau QE — utk memastikan inflasi berada di bawah sasaran 2%.

Plan ini adalah sebahagian drp strategi besar yg di usahakan oleh Perdana Menteri baru Jepun, En Shinzo Abe. Ia bertujuan menyusun semula ekonomi melalui rangsangan fiskal kewangan yg lebih besar. Ia juga dgn sendirinya mengembangkan lagi usaha2 perkembangan fiskal oleh Federal Reserve, Bank of England dan Bank Pusat Eropah bertujuan utk meningkatkan pertumbuhan dan melancarkan sistem kewangan. Kaedahnya, dgn menyuntik lebih banyak modal tunai kepada ekonomi dunia.

Ramai pihak di Barat sangat kritikal mengenai langkah ini. Tetapi hakikatnya kita sedang memulakan apa yg di sifatkan sbg "perang matawang".

Sejak bertahun-tahun Federal Reserve telah melaksanakan kerja2 mencetak wang secara berkeluasa. Dan walaupun kita di katakan sedang melalui proses "pemulihan ekonomi" , hakikatnya The Fed terus mempergiatkan aktiviti quantitative easingnya (mencetak wang).

Sesiapa yang berfikiran bahawa emas & perak adalah pelaburan yang buruk & tidak memberi sebarang manafaat bagi tempoh jangka panjang dalam suasana bilamana bank pusat di seluruh dunia begitu gelojoh dgn aktiviti mencetak wang pada hari ini, sewajarnya perlu diperiksa otaknya dgn teliti.

Bagaimanapun, saya percaya harga emas & perak akan mengalami kitaran turun dan naik harga yg lebih kerap di masa akan datang. 

Apabila keruntuhan pasaran saham berlaku di masa akan datang, harga emas dan perak turut akan jatuh. 

Perkara yang sama pernah berlaku pada tahun 2008 dan ia di jangka akan berulang kembali.

Tetapi mengambilkira tindak balas kpd krisis kewangan besar akan datang, saya percaya Bank2 Pusat seluruh dunia akan terus mencetak wang dalam jumlah yang lebih besar, yg tidak pernah termimpi oleh kita sebelum ini.

Dan pada ketika itu, saya percaya harga emas dan perak akan melonjak tinggi ke bulan.

Benar, anda akan berhadapan dgn situasi turun & naik harga emas dan perak di pasaran (volatility). 

Tetapi untuk jangka masa panjang , kedua2 logam berharga ini akan terus meningkat dari harganya hari ini.